Market Structure

Hemtex på attraktiva nivåer

2009-11-24T11:36:00.000+01:00

Hemtex aktien har under en längre tid varit en ganska ointressant aktie att äga då den sedan maj månad pendlat i intervallet 24-28 kr.... detta var tills för en vecka sedan då aktien bröt detta intervall på uppsidan vilket signalerar en värdeförskjutning uppåt. När aktien forcerade 28 kr nivån ökade omsättningen kraftigt vilket indikerar acceptans av denna värdeförskjutning... de senaste dagarnas vinsthemtagningsfas har omsättningen minskat vilket följer det normala mönstret i en ackummuleringsfas. Aktien har nu sjunkit tre dagar i rad och återhämtat 50% av uppgången från swing low till swing high varvid aktien befinner sig på attraktiva köpnivåer.

Omxs30 och underliggande aktiers trendstyrka

2009-11-23T13:08:00.003+01:00

Omxs30 index inledde en rekyl nedåt förra veckan och bottnade vid 948, snäppet ovanför en 50% rekyl av swing low till swing high. Rekylerna har än så länge varit kortlivade och inte speciellt djupa vilket återspeglar en underliggande styrka och så länge som index håller sig ovanför 948 ökar chansen att index kan nå 1028 vilket innebär en återhämtning av 61.8% av nedgången.

En gransking av aktierna i Omxs30 är 22 i uptrender, 3 i konsolideringar och 5 i nedtrender. Trots att flertalet av aktierna är i uptrender så är det stor skillnad i trendstyrkan, bland annat så påvisar MTG, Nordea, SCA och SSAB så kallade "rounded tops" för defintion se här, vilket innebär att dessa aktier tillhör de svagare i kategorin upptrender. För de starkare aktierna i kategorin uptrender såsom Assa, Atlas Copco, Sandvik, Skanska och Tele2 så har förra veckans kursfall medfört att man kan flytta upp stopplossen till strax under förra veckan lågpunkt för att på så sätt låsa in vinster i eventuella kursnedgångar framöver.

Dow Jones testar motstånd

2009-11-18T11:43:00.000+01:00

Dow Jones index är nu på nivåer där det är troligt med en signifikant trendvändning. Faktorer som talar för att en topp har gjorts eller är mycket nära en topp är en återhämtning av 50% av nedgången, kombinerat med en motståndslinje dragen från topparna. Detta gör mig alert den närmaste tiden för bekräftande svaghetstecken.

Marknaden kan visa svaghet på flera sätt, det mest tydliga är kursfall. Men även innan börsen sjunker är det inte ovanligt att indikationer ges en tid före om att allt inte står rätt till. Ofta är bredden i uppgången avtagande och en volym analys kan påvisa större volym på nedgångsdagar jämfört med uppgångsdagar vilket indikerar distribution av de smarta investerarna.

Omxs30 och underliggande aktiers bevakningsnivåer

2009-11-16T17:01:00.004+01:00

Omxs30 index tuffar på uppåt och har efter tre veckors tveksamhet lämnat 940 bakom sig. Det är möjligt att index nu är på väg mot mot 1028 vilket är 61.8% återhämtning. Se nedan en sammanställning var aktierna ligger enligt "följa trenden" tekniken och de nivåer som signalerar trendskifte. Notera att när en aktie passerat trendskifte nivån har signaler givits om att en förändring har skett och en konservativ investerare bör bekräfta denna signal med en stängning bortom denna nivå för att sålla bort falska signaler, innan position stängs.

SSAB har under dagen passerat trendskifte nivån och därmed signalerat att nedtrenden övergått till en konsolideringfas. HM aktien har fallit tillbaka rejält från toppnivåerna och riskerar om 400kr underskrids att gå in i en konsolideringsfas.

Hur ligger aktierna i Omxs30 till trendmässigt?

2009-11-12T00:09:00.002+01:00

Omxs30 index stiger trots magra volymer och överlappande "value areas" och den rekyl som man hade kunnat förvänta sig, har än så länge uteblivit. Marknaden har vid ett flertal tillfällen visat svaghet som i efterhand visat sig vara falsk. Detta kan ha lett till man avvecklat positioner i förtid och sedan missat att hoppa på igen när det vänt upp. Det finns säkerligen någon som känner igen sig... tänkte därför leka med tanken....

Ponera att man köpt aktier i mars i år och ligger med goda vinster och vill vara med så länge som trenden pekar uppåt. Kan marknaden på ett enkelt sätt indikera när det är läge att kliva av individuella aktier utan att man måste följa massa indikatorer? Jag kommer att visa att detta är möjligt och illusterar "följa trenden tekniken" med ABB aktien i nedanstående bild.

Som ni kan se hänger man med uptrenden tills dess att marknaden visar att det inte längre är uppåt som gäller, inga gissningar, förhoppningar, eller allmänt drömmeri är längre nödvändigt.

Har gått igenom samtliga aktier som ingår i Omxs30 index och analyserat vilken av de tre faserna de ligger i (uptrend, konsolidering eller nedtrend) enligt resonemang "följa trenden tekniken" . Se nedanstående tabell

Som vanligt uppskattar jag synpunkter och kommentarer

mvh

Market Structure

Börstoppen 2009.....

2009-11-06T12:05:00.008+01:00

Det är säkerligen många som undrar hur länge börsuppgången kan tänkas fortgå.... och när det vänder hur vet man att det är på riktigt? Finns det några ledtrådar eller kännetecken i en trendvändning?

Nedanstående resonemang återspeglas i punktform med graf över Omxs30

För att svara på dessa frågeställningar är det en del bregrepp som man måste känna till. En trend skapas genom att priset avviker från så kallade "value areas" , det är områden där köpare och säljare är överens om priset. Om denna avvikelse medför ökad volym, stiger värdet och en positiv trend uppstår tills dess att ett nytt "value area" skapas.

Så länge som denna sekvens av ökad volym, vid avvikelese från "value area" uppstår anses trenden vara hälsosam och stark, är sedan dessa "value areas" breda 1. så är det troligt att när marknaden lämnar detta område så blir rörelsen signifikant. Trendstyrkan 2. mäts genom avståndet mellan dessa "value areas" och detta avstånd minskas 3.allteftersom trenden åldras. I slutfasen av en trend så kan priset stiga men nästa "value area" vilar ofta på toppen av föregående "value area" 4. eller överlappar något och trender som är inne i slutfasen uppvisar ofta ökad volatilitet 5 utan att kunna stiga nämnvärt.

Hur slutar då upptrenden?

En upptrend avslutas genom ett av följande två sätt eller en kombination av de två. Den första mindre vanligt är när volymen torkar upp, precis som om att de aktörer som drivit på uppgången alla är inne i marknaden och det inte finns någon kvar att driva på uppgången. Övergången sker relativt tyst och lugnt. Den andra sättet på vilket en marknad toppar ur är genom "excess" dvs när marknaden gör en ny högsta notering på låg volym och säljare snabbt tar kommndot och driver marknaden åt andra hållet. Gårdagen artikel i Di se här berörde den dåliga likviditeten på Stockholmsbörsen och därmed är det mer troligt att vi ser det förstnämda exemplet på hur en uptrend avslutas.

Kom gärna med synpunkter
Mvh

Market Structure

Uppdatering ABB blankning

2009-11-03T11:11:00.001+01:00

Tänkte det vore läge att göra en uppdatering på ABB aktien tidigare analys se här.

Som jag skrev den 14 okt, så talade mycket för att aktien var nära en topp (toppade ur dagen efter) och potentialen i en blankning var avsevärt bättre än ett köp. Aktien har nu fallit från 153,50 till strax under 130 kr och är nu mycket nära ett större stödområde varvid fallet bör stanna upp om så temporärt.

Omxs30 + Electrolux B

2009-11-03T08:30:00.000+01:00

Omxs30 har de senaste veckorna haft stora problem att bestämma riktning och ligger nu kvar på ungefär samma nivå som för två veckor sedan. Första stödet finns vid den korta uptrend som skapats, blå linje vid 925 följt av det mer viktiga stödet vid 916. Och så länge som index håller sig ovanför 916 räknar jag med att toppen vid 951 kan testas ytterligare en gång. Bryts stödet vid 916 är det ett svaghetstecken och då är det troligt att vi beger oss mot 866.

Electrolux B har tredubblat sin kurs sedan botten i mars månad och befinner sig för närvarande i en stark uptrend. Aktien presenterade ett mycket starkt delårsresultat förra veckan och aktien svarade med ett rejält gap uppåt, men... stängde på dagslägsta. Detta kan tyvärr inte tolkas på annat sätt än negativt, då majoriteten valde, att trots de mycket goda nyheterna plocka hem vinsten. Går aktien under 164 kr framöver bekräfttas ett trendbrott och lägre kurser framöver.

Emerging markets index bear fund signalerar köp

2009-11-02T13:14:00.005+01:00

Tänkte att det vore av intresse att titta på möjliga alternativ för tjäna pengar på börsfall. Det har nog inte ungått någon att börsen stigt en hel del sedan mars botten och då speciellt emerging markets index med en uppgång på nästan %100 se här för graf och här för vidare info.

Det finns börshandlade fonder som tjänar på både uppgång och nedgång i detta index och lyckades man pricka in mars botten med EDC fond som har en hävstång på 3ggr har man 8 dubblats sitt kapital om man sålde för ett par veckor sedan. Det finns med andra ord stor potential i dessa investeringar om man har god tajming. Vad som nu är intressant att fonden EDZ som tjänar på en nedgång i emerging markets index nyligen har givit kraftig signal på ackummulering vilket jag tolkar som startskottet för en positiv trend framöver.

SEB ur ett daytrader perspektiv

2009-10-30T13:00:00.009+01:00

Idag tänkte jag analysera SEB A aktien utifrån ett daytrader perspektiv.

Den prisnivå som aktien handlas mest intradag är ofta den med högst volym och är det pris som både köpare och säljare upplever som mest rättvist. Detta pris benämns som jämviktspris.

Marknadens syfte är att främja handel, och därmed kommer priset på aktien att röra sig tillbaka mot detta jämviktspris, om aktien misslyckas att hitta nya köpare eller säljare iväg från detta pris, m.a.o marknads excess skapas.

En vanlig strategi bland daytraders är således att fada rörelser bort från detta jämviktspris i förväntan att inte nya köpare, eller säljare lockas in i marknaden. Det är också en av anledningarna till varför en daytrader får problem i en stark trendmarknad.

Om vi nu går tillbaka till ett vecko chart och ser på SEB A kan man likt en daytrader finna ett långsiktigt jämviktpris och marknadsexcesser. Se ovanstående diagram. Det vi nu kan konstatera är att det krävs att investerare spekulerar utifrån ett längre tidsperspektiv än ett par månader och som identifierar ett framtida värde som överstiger 53 kr, för att en ihållig uptrend kan skapas.

Omxs30 uppdatering - trendkanal

2009-10-28T22:22:00.001+01:00

OMX index sjunker enlig prognos ner mot 865 och säljarna har uppvisat ett marginellt övertag. För närvarande befinner sig index i en sjunkande trendkanal. Motstånd finns vid 935 och stöd vid 910, och så länge som index befinner sig inom detta intervall finns det en möjlighet till en positiv avslutning. Lyckas index sjunka under 910 försvagas bilden avsevärt och jag räknar med att 865 nås inom kort, går istället index förbi 935 de närmaste dagarna så har en positiv underton skapats.

OMX index säljare vann första fighten

2009-10-27T11:00:00.001+01:00

OMX index har de senaste månaderna handlats i ett större intervall mellan 860 och 930 och lyckades på tredje försöket att etablera sig på ovansidan av detta intervall. Förväntningarna var höga på en fortsatt resa uppåt, men då insikten att dessa höga priser inte lyckades locka till sig förnyad köpkraft så tog det inte lång tid för marknadens aktörer att utnyttja detta faktum och istället sälja med full kraft.

De senaste dagarna har OMX index pendlat mellan gränslinjen runt 935 som kortsiktigt avgör fighten mellan köpare och säljare och igår lyckades säljarna med kraft att trycka ner marknaden från denna nivå och därmed bör säljarna dominera den närmaste tiden. En motståndslinje har nu etablerats och så länge som priserna håller sig under denna räknar jag med en nedgång mot 865.

SHB A plocka hem vinsten

2009-10-26T00:02:00.001+01:00

SHB är den bankaktie som klarade börsfallet bäst med en nedgång på 64%. Aktien har återhämtat en större del av nedgången och ligger nu endast ca 10% under sin toppnotering. Tyvärr har nu aktien visat tecken på att uppgången är över för denna gång. En doji reversal candlestick se vidare info här, har skapats. Detta kombinerat med en större tids uppgång, och ett test av de yttre bollinger banden visar att det är läge att kliva av långa innehav och tacka för vinsten

Nobia på väg mot dryga 50 lappen

2009-10-25T23:12:00.001+01:00

Nobia visade ett något bättre delårsresultat under fredagen. Detta var en utlösande faktor som gjorde att aktien lyckades lämna en fas av kraftansamling som varat de senaste två månaderna. Det ser positivt ut framöver och jag räknar med att aktien nu inlett en period av stigande kurser och rör sig mot 53 kr.

New Wave potentiell Tvåstegs RAKET mot 50 kr

2009-10-22T08:50:00.001+02:00

New Wave aktien är en av aktierna som gått mycket bra på börsen i år. Efter en tredubbling under kort tid från mitten av juli månad till början av september har aktien etablerat sig på höga nivåer vilket jag tolkar som ett styrke tecken efter en såpass stark uppgång. Det finns en god möjlighet till en accelererande rörelse likt den vi nyligen sett om aktien kan passera 28 följt av 31 kr nivån under stigande omsättning. Då räknar jag med att aktien är på väg mot 50 kr.

Dow Jones 1930 jämfört med Dow Jones 2009

2009-10-21T12:17:00.014+02:00

Dow Jones hade efter den initiala kraschen 1929 återhämtat drygt 50% innan det var dags för den stora resan söderut som varade 27 månader och resulterade i ytterligare en nedgång på 86%. Detta är ingen garanti för att det blir likadant denna gång. Men intressant är ändå att Dow Jones nu endast är ett par procent från en återhämtning på 50%.För vidare info om kraschen1929 se här

Transcom B accelererar uppåt

2009-10-20T23:39:00.001+02:00

Transcom B har tredubblats sedan botten i mars månad och har nyligen tryckt gasen i botten genom motståndet vid 31 kr under hög omsättning vilket ger mycket positiva signaler framöver. Jag räknar
med att aktien är på väg mot 55 kr på sikt vilket innebär en återhämtning av halva kursnedgången.

OMX uppdatering styrka ovanför 925

2009-10-19T23:12:00.004+02:00

OMX index fann motstånd vid kanaltaket runt 930 som förväntat och har nu efter tre dagars försök lyckats passerat detta motstånd och därmed visat sig kraftfullare än vad jag förutspått. Då det är långifrån idealisk för köp så kan man i dagsläget i alla fall konstatera att så länge som index befinner sig ovanför 925 så är det fortsatt uppåt som gäller.

Assa Abloy god potential för blankning

2009-10-19T11:34:00.004+02:00

Assa abloy har sedan slutet av juli månad handlats mellan stödet 110 kr och motståndet 120 kr. Under hela uppgångsfasen har aktien handlats under avtagande omsättning samtidigt som aktien de senaste veckorna har större volym på nedgångsdagarna jämfört med uppgångsdagarna. Detta är svaghetstecken och då aktien nu handlas vid motståndet får man en god relation mellan risk och avkastning vid en blankning på nuvarande kursnivå. Skulle sedan stödet vid 110 kr brytas vid ett senare tillfälle är säljsignalen bekräftad.

OMX på väg mot 860

2009-10-16T09:00:00.001+02:00

Vi fick nu se ett test av 930 som jag skrev om i måndags och index lyckades inte forcera detta utan stängde istället nära dagslägsta och producerade därmed en negativ shooting star candlestick. Index misslyckades därmed att forcera motståndet vid 930 och jag räknar med att index i första hand söker sig ned mot 860 för att göra en avstämmning.

Lundin mining visar styrka

2009-10-15T08:47:00.002+02:00

Lundin mining har sedan botten runt 5 kr gått mycket starkt på börsen och det är troligt att den har mer att ge på uppsidan. De senaste månaderna har aktien succesivt skapat högre bottnar samtidigt som det finns ett etablerat volym motstånd strax under 28 kr. Aktien står under stark ackumulering sedan mitten av mars månad och det är troligt att utbudsområdet runt 28 kr kan forceras inom kort, kanske redan idag? Ett positivt genombrott kännetecknas av kraftigt ökad omsättning samtidigt som avsaknaden av större säljare gör att aktien med lätthet lämnar 28 kr nivån bakom sig och rör sig mot nästa motstånd vid 40 kr.

ABB begränsad uppgångspotential

2009-10-14T00:43:00.002+02:00

ABB aktien börjar nu närma sig ett flertal motstånd vilket innebär att uppsidan är begränsad till i bästa fall 160 kr eller ytterligare 7,5%.

1. Aktien i en stigande veckokanal med en övre begränsningslinje som agerar som motstånd vid 156 kr.
2. ABB närmar sig en fibonacci rekyl på 61,8% av raset vid 152 kr
3. Volym vid pris analys visar störst volym stapel vid 159 kr vilket har en dämpande effekt på ev ytterligare uppgång
4. Sedan botten okt 2008 har uppgången skett under kontinuerligt avtagande omsättning

Sammanfattning: efter en uppgång på nära 100% från botten är det mycket som talar för att uppgången börjar närma sig sitt slut. En blankning har avsevärt större potential än ett köp på dagens nivåer.

OMX index närmar sig motstånd

2009-10-12T12:20:00.006+02:00

OMX index har den senaste veckan stigit kraftig och jag räknar med att motståndet vid 930 testas för att se om det finns nya köpare ovanför denna nivå. Visar det sig att 930 kan passeras och stänga däröver med god marginal under hög omsättning är detta positivt och jag räknar då med att index är på väg mot slutdestinationen vid 1029. Misslyckas å andra sidan försöket att passera 930 så är det ett svaghetstecken och index söker sig troligtvis ned mot 860 igen.

OMX veckodiagram

2009-10-05T12:32:00.008+02:00

OMX index har sedan mars botten trendat uppåt och har för närvarande tagit tillbaka nästan 50% av det stora raset från juli toppen 2007. En upprekyl runt 50% av en större nedgång är en vanlig företeelse och eventuell vidare uppgång är begränsad till nästa motståndsnivå vid 1029 som också sammanfaller med en upprekyl på 61.8%. Om börsen redan påbörjat en vändning nedåt eller om den behöver samla kraft inför en slutspurt mot 1029 är för tidigt att avgöra, tiden för lättförtjänta pengar på uppsidan är dock förbi...